Gianluca D’Agostino di The Techshop, dall’imprenditoria tech al venture capital: una visione per l’innovazione italiana

Gianluca D'Agostino 6:51

Bella domanda. Noi siamo tipicamente lead investor, quindi entriamo come primo fondo nel primo round importante dell'azienda e con un ruolo da lead investor. C'è un caso, invece, un'azienda che si chiama Shop Circle, che sta decollando a livello globale, in cui non siamo stati lead investor perché siamo entrati un pochino dopo e perché la dimensione...

Il capitale dell'azienda era tale che non era sufficiente per poter essere lead investor. Però effettivamente in questa azienda, un'azienda che è nel mondo di Shopify, del marketplace, dello store Shopify, che in effetti è un filone molto forte adesso, una grandissima evoluzione, che però ricorda i pattern degli store e delle app, che sono quelli che io ho vissuto e affrontato nel corso della mia carriera anche imprenditoriale.

E quindi in questa azienda in particolare credo di aver potuto condividere tanta esperienza di vita vissuta, che poi i trend si ripetono, perché è qualcosa di molto affine a come avevo sviluppato la mia Neomobile. Io sono poi, alla fine, di mia natura quella…

Gianluca D'Agostino 8:01

Io ho fatto più quello nella vita, non ho fatto il venture capital come il mio socio ha percorso, e quindi tendo a portare quelle esperienze idealmente ai founder in cui investiamo.

Gianluca D'Agostino 8:24

Quasi tutti i VC lo ripetono. Io devo dire che siamo stati anche un po' mappati da analisti come uno dei VC early stage più hands on, con un contributo molto concreto che appunto si riflette nel dare una mano vera durante i fundraising successivi.

Questo è il nostro portfolio, ad esempio Smartpricing, che è un'azienda trentina specializzata nel software per hotel e per property manager del mondo Airbnb, azienda SaaS pura; abbiamo investito tra i nostri primissimi investimenti nel 2022 e poi abbiamo fatto un viaggio con loro attraverso una serie di round, fino ad accompagnarli agli ultimi round e in particolare quello con il fondo francese Partech.

E lì credo siamo stati veramente molto supportivi nella ricerca del partner giusto, nella selezione, nella negoziazione e quindi a fianco dei founder dal loro lato, come i primi partner della loro storia, per andare poi a essere attrattivi e magnetici verso gli altri. E credo che in quel caso abbiamo dato un buon contributo, e l'azienda sta volando.

Gianluca D'Agostino 9:41

Le armi segrete. Ma io ho avuto la fortuna, nella mia avventura prima come manager e poi come imprenditore, nella mia azienda, abbiamo aperto uffici in tutto il mondo.

E poi ho vissuto dieci anni a Londra, e quindi, da italiano nel mondo, ho visto chiaramente tante diversità, tante esperienze, tanti trend molto interessanti anche in anticipo ma ho sempre poi notato la capacità di noi italiani la mia, dei miei colleghi, delle persone che incontravo, di essere in grado di migliorare, replicare, di essere all'altezza, di poter fare grandi cose.

E quindi quando abbiamo deciso di focalizzare il nostro fondo, abbiamo detto, puntiamo sull'ecosistema italiano, perché è ancora un po' indietro evidentemente rispetto ad altri europei, perché sul software c'è una grande opportunità, perché vediamo anche una discontinuità in come si sta adesso sviluppando il software, perché la creatività secondo noi e la capacità di usare tool già sviluppati è una grande scorciatoia che prima non c'era.

Prima era necessario avere tantissimi ingegneri per sviluppare il codice, e l'Italia, il deficit di ingegneri, di informatici, rispetto ai Nordic, rispetto chiaramente alla Germania e alla Francia, era tale che avevamo un po' un gap.

Da quando, e questo lo dico anche attraverso innovazioni portate dagli italiani, c'è un'azienda che si chiama Kong, fondata da italiani, che ha un po' inventato il modello di API distribuite; quindi le API, i tool, hanno consentito adesso a un team molto piccolo di portare sul mercato dei bellissimi prodotti anche in tempi piuttosto rapidi.

E quindi lì la creatività, il genio italiano, secondo noi fa la differenza, ecco perché puntiamo su dei campioni italiani e già lo stiamo vedendo che possono diventare leader mondiali, perché no?

Gianluca D'Agostino 11:43

Allora questo è un grande tema e tipicamente, appunto, quello in cui investiamo sono società software, per cui in questo senso c'è un light impact perché comunque il software serve a migliorare la vita, a migliorare anche i consumi, a ottimizzare; quindi evidentemente non investiamo in aziende che estraggono petrolio, carbone o che vanno a bruciare foreste per fare business, quindi già la scelta di campo è abbastanza chiara.

Poi noi cerchiamo evidentemente, in questo, ancora più magari andare a trovare delle chiavi interessanti di impatto, dove l'impatto è sicuramente l'impatto sul pianeta, e ne abbiamo fatti un paio di investimenti in questo senso; ma secondo noi c'è anche un miglioramento di impatto sociale, quindi cercare anche aziende che migliorano appunto il wellness.

A volte anche aziende fintech, per assurdo, possono migliorare il wellness se consentono di avere, come Qomodo, un modo di risparmiare andando dal dentista, piuttosto che dal veterinario, piuttosto che dal carrozziere, pagare le comode rate. Quello ha un beneficio, ha un impatto sociale.

Cerchiamo anche di declinare e ragionare, anche per darci un po' di stimolo, anche per noi in azienda, per aziende che effettivamente migliorano la qualità della vita dei clienti business e poi a loro volta dei loro clienti; questo tipicamente è una derivata che quasi sempre c'è nell'innovazione.

Gianluca D'Agostino 13:18

È stata un'avventura incredibile e anche imprevedibile. Quando l'abbiamo lanciata l'azienda non immaginavamo questo percorso; è stato un percorso, intanto, umano e collettivo. Io tengo sempre quella foto in ufficio con il team di Neomobile, un po' all'apice, un team di una trentina di giovani uomini e giovani donne accanto a me.

È un'avventura umana perché l'azienda che cresce, che si sviluppa, che apre uffici, che fa crescere il business, è un'avventura collettiva veramente straordinaria che mi ha insegnato molto, anche a vedere tutte le varie fasi.

In effetti, quello che posso trasferire alle aziende in cui investiamo è che, più o meno, posso immaginare e raccontare cosa succederà dopo perché l'ho vissuto, quali sono le sfide di internazionalizzare, quando si alza la complessità, si alza il fatturato, entrano altri investitori, le sfide aumentano, cambia il mercato.

Abbiamo avuto un percorso molto lungo con Neomobile e quindi vedi nel corso del decennio che cambia anche il mercato, non è sempre uguale.

E poi la cosa che porto io nel duo tra me e Aurelio è che cerco di portare ai founder e condividere questa esperienza e quindi prevenire dei temi che poi possono essere curati, trovare delle persone in gamba che servono prima di quando uno dovrebbe cercare, secondo magari altri tipi di approcci, portare capitale prima, internazionalizzare prima.

Nel nostro portfolio abbiamo già una buona parte di aziende che hanno già internazionalizzato, anche se sono partite pochi anni fa, o che hanno già delle quote importanti di business all'estero, ad esempio hlpy che non ho ancora citato; questo è sicuramente qualcosa che è il mio portato della storia di Neomobile e dell'avventura.

Gianluca D'Agostino 15:13

Sì, ha influenzato tanto.

Anche perché ho iniziato la mia attività da business angel quando stavo a Londra, lavorando con gli angel di Londra e di Cambridge, con cui ho lavorato molto perché ero nel board di una public company, una small cap di Cambridge; i rudimenti del mestiere li ho appresi lì e poi li ho appresi dalla mia esperienza in Italian Angels for Growth, il principale business angel network italiano.

Era evidentemente un altro mestiere, io ero convinto, da imprenditore e da founder, di essere in grado di diventare anche investitore, ma non era vero e infatti all'inizio ho commesso diversi errori.

Ho dovuto imparare profondamente cosa vuol dire selezionare, scegliere non di pancia i dossier su cui lanciarsi, ma dopo una serie di verifiche e di challenge importanti, riflettere, misurare, confrontarsi con gli altri, confrontarsi con i founder in un certo modo. Alla fine non è rocket science l'investimento, ma ci sono degli step disciplinati, bisogna essere disciplinati e selezionare le aziende dopo un processo ben strutturato che si ripete.

E la differenza tra l'angel e il fondo è che il fondo vede 10 o 20 volte più aziende di un angel individuale, e quindi può permettersi di scegliere meglio, e questo è un grande vantaggio.

Quando abbiamo convinto i nostri investitori a investire nel fondo, li abbiamo convinti della bontà, della qualità per loro di avere accesso a un deal flow, come si dice, molto più ampio, con un team professionale che lo valuta e questo estende tantissimo l'opportunità di successo, perché altrimenti il singolo individuo può pescare da un bacino più limitato e magari investe 5-6 aziende e non riesce ad avere un ritorno ideale.

Un fondo investe in 20-25 aziende, portfolio ben selezionato, quindi sono arrivato anch'io nel mio percorso investitore, un passo alla volta, a capire questo. E poi evidentemente, essendo io un imprenditore nel DNA, ho capito che l'attività di investimento non la potevo portare avanti da angel, dovevo crearci un'azienda, una struttura, una piattaforma e scalare in modo forte per farlo diventare un business.

Questo poi mi ha appassionato e mi ha fatto tornare a lanciare un'iniziativa dopo un po' di anni che avevo chiuso con Neomobile.

Gianluca D'Agostino 17:41

Questo è qualcosa che mi sono chiesto diverse volte perché io quando ho cominciato con il mio progetto di fare impresa non esisteva praticamente nel mercato italiano il venture capital, non esistevano queste figure come gli angel o i mentor e quindi mi sono mancati all'inizio, ho commesso anche errori importanti, seppur venivo già da un'esperienza di tanti anni nelle corporate, però mi è mancato questo.

In effetti a volte mi sono domandato come io venture capital potessi essere utile al Gianluca che iniziava a fare impresa nel mobile.

È chiaro che ci sono tanti contributi importanti perché il venture capital deve dare una prospettiva globale, ampia, riesce a guardare e ad avere informazioni ancora più ricche rispetto a quello che può avere un singolo imprenditore, ha un portfolio di aziende che hanno già fatto delle esperienze importanti e magari degli errori o delle lessons learned e per questo noi cerchiamo di portarlo in The Techshop, facciamo parlare tra di loro i founder del nostro portfolio e facciamo condividere anche tra di loro, quindi c'è un doppio vantaggio, il team del venture che dà dei suggerimenti ai giovani imprenditori e imprenditrici ma poi anche il fatto che colleghiamo le aziende tra di loro, le facciamo parlare, le facciamo scambiare informazioni, questo è un grande vantaggio perché spesso vivono le stesse problematiche, nel nostro caso specifico su tutte aziende software, spesso SaaS, spesso con tipologie di clienti simili e quindi quello effettivamente mi sarebbe servito vent'anni fa e cerchiamo quindi di portarlo oggi.

Gianluca D'Agostino 19:32

È un settore che è partito più in ritardo rispetto sicuramente a Londra, che nominavamo prima, ma non solo, quindi deve recuperare un gap. Servono più venture capital. Per assurdo abbiamo creato una SGR, un'impresa importante con degli step non banali, con la vigilanza della Banca d'Italia e della Consob, quindi non è una cosa facile. Uno potrebbe pensare, «l'ho fatto io, spero non lo facciano altri», e invece no.

Mi piacerebbe che ce ne fossero di più, di altri venture in Italia perché c'è bisogno di altri player e quindi un'evoluzione importante che dobbiamo avere nel nostro Paese è che si arricchisca il numero di venture e le persone, magari con esperienza di business, che si trasferiscano nel mondo degli investimenti in modo da poterla trasferire poi alle giovani generazioni. Per quale fine?

Dobbiamo ricreare un tessuto industriale italiano che ha bisogno di essere innervato e dobbiamo trasformare la filiera industriale italiana che mediamente non è a fortissimo tasso di innovazione, quindi il capitale di rischio e le giovani imprese sono proprio gli enzimi, le spezie, per poter andare in quella direzione.

E quindi more of the same e anche di qualità sempre migliore, con sempre più ambizione internazionale, e mi sembra il trend che è già in corso. CDP, devo dire, ha avuto un ruolo molto molto importante, CDP Venture Capital, e in questo senso servono ancora più grandi investitori.

In Italia c'è un capitale di risparmio privato che non è ancora canalizzato sufficientemente verso il mondo degli investimenti nelle imprese e a maggior ragione nelle imprese giovani.

Noi, per esempio, il nostro pitch che ha funzionato è stato quasi un messaggio, io sono padre, quindi verso altri genitori, volete investire nel futuro dei vostri figli, nella possibilità di far trovare loro un giorno un lavoro bello, interessante, stimolante nel nostro Paese?

Visto che io a Londra ho visto la diaspora di italiani che erano lì, se volete che questo accada dovete investire in aziende giovani, innovative e quindi mettere capitale per poter far sì che queste aziende poi fioriscano, il venture capital è un ottimo modo di poter entrare in questo gioco.

Gianluca D'Agostino 22:01

Questo è difficile. Lo dico forte, c'è stato un periodo in Neomobile in cui eravamo tutti molto focalizzati a sviluppare la nostra impresa e qui dovevamo scartare delle idee più piccole, perché ne vediamo ancora piccole e molto interessanti, però quando sei imprenditore devi battere col martello sul chiodo e andare avanti.

Una cosa abbiamo sfiorato veramente, un progetto che avevo sulla scrivania io e che poi non abbiamo mai sviluppato, era l'idea che l'evoluzione della messaggistica delle telco fosse ormai obsoleta, quindi l'SMS, che era stato tanto sfruttato, era un po' obsoleto.

Chi si ricorda che alla mia età l'MMS era quello multimediale, non ha mai funzionato, e quindi c'è stato un team di lavoro che è andato molto vicino a pensare a quello che poi è diventato WhatsApp, che poi alla fine è un'invenzione che doveva nascere nelle telco e invece è nata da un team totalmente... Estraneo, no?

E poi è stata comprata da Facebook e ha preso l'evoluzione che tutti adesso vediamo e tutti usiamo. Questa è una cosa che mi sarebbe piaciuto avere l'intuizione di andare più in profondità e portarla sul mercato io.

Gianluca D'Agostino 23:21

Il bello adesso di essere investitori è che non devo più io portare idee, cerco di stare in ascolto di belle idee e di entusiasmarmi ogni volta che le sento raccontare, quindi poterci investire e poter avere poi un portafoglio di aziende e di idee da poter aiutare da partner e in qualche modo vivere in riflesso anche i loro viaggi.

È bello poter fare un viaggio multiplo perché appunto è come se fossi accanto ai nostri founder, a Luca Rodella, a Gian Maria, Luca di Shop Circle, a Valerio e Graziano di hlpy, Gianluca Cocco di Qomodo, a Doris di Tot e Bruno, vivi il viaggio accanto a loro e quindi la creatività la mettono loro e tu cerchi di dare una mano.

Gianluca D'Agostino 24:25

Un grande incoraggiamento. È chiaro che fare impresa ci vuole coraggio, ci vuole determinazione. Io mi ricordo anche in Neomobile, quindi stiamo parlando di un po' di anni fa, quando ci lasciava qualche nostro collega per lanciare un'impresa, lì vinceva la mia resistenza. Alla fine lo assecondavo e magari dicevo ma ti do anche una mano.

Chi veramente lascia un'azienda per lanciarsi in proprio vuol dire che ha avuto una grande idea, ha una forte motivazione, ha coraggio e quindi ha sempre il mio rispetto e se posso anche il mio supporto.